蓝海智投刘震：聚焦香港全球虚拟资产管理核心地位| 看未来高峰论坛

论坛上，蓝海智投创始人兼CEO刘震也详细介绍了智能投顾的发展历程和具体应用，并结合当前金融行业的痛点，阐述了新理念、新模式面向未来的智能金融服务

蓝海智投创始人兼CEO刘震在论坛上讲述了未来智能金融服务的新理念和新模式

《投资时报》记者孟楠

“金融科技”这个在投资者眼中依然充满神秘色彩的概念，其实并不是资本市场的新物种。

来自华尔街的消息显示，全球最负盛名的国际投行高盛的许多工作正逐渐被人工智能取代。 其中，现货交易员从原来的600人减少到只有2人，这个业务板块几乎所有的职能都被机器取代了。 通过自动化软件，JPMorgan Chase & Co. 可以在几秒钟内处理其律师团队 360,000 小时的工作量。

那么在中国，金融科技的发展状况如何，遇到了哪些问题？

2018年12月12日，由标点财经研究院、《投资时报》主办的“看见未来·2018资本市场高峰论坛暨金禧奖年度颁奖盛典”在北京隆重举行。 200多位来自上市公司和金融机构的嘉宾齐聚一堂，围绕宏观经济与资本市场、智能汽车的发展、证券市场的投资策略、海外投资、金融科技的未来、金融传播升级等话题展开讨论在迭代中。 分享和讨论。

作为中国智能投顾领域的先行者之一，中国第一家智能投顾蓝海机器人创始人兼CEO刘震，对金融科技的发展有着独到的见解，发表了题为《困境》的演讲金融科技创新”。

刘震在谈到演讲主题时表示，“金融科技创新困境”的定义来自哈佛商学院教授克莱顿·克里斯滕森的名著——《创新者困境》（“The Innovator's Dilemma”）。 书中关于创新的观点有两种：一种叫做增量创新（incremental innovation），这是大型投资机构的主导优势； 另一种是破坏性创新（destructive innovation），这意味着小型投资机构可能存在扭亏为盈的机会。

演讲中，刘震还详细介绍了智能投顾的发展历程和具体应用，并结合当前金融行业的痛点，阐述了未来智慧金融服务的新思路和新模式。

金融的两个驱动引擎

在“看未来2018资本市场高峰论坛暨金禧奖颁奖典礼”现场，刘震表示，智能投顾模式有三点创新：“一是将原来的人工投顾模式转变为线上化，二是进行科学投资香港买比特币合法吗，构建资产配置模式；三是降低民营银行门槛，大家投资自己的专户，而不是集体理财模式。基于这三项创新，金融科技实践，就是什么我们称之为机器人顾问。”

“Robo-Advisor”，英文也称为“Robo-Advisor”，是一个提供自动化、主要由算法驱动的理财规划服务的数字平台。 典型的机器人顾问通过在线调查收集客户的财务状况和未来财务目标等信息，然后使用这些数据提供建议和支持客户的投资。

事实上，金融业的发展依赖于技术和科学两大引擎。

对于技术引擎，刘震表示，“交易真正从线下转移到线上，其实是在1970年代完成的。随着计算机通讯技术的发展，股票交易逐渐从线下的面对面交易转变为纯粹的面对面交易。”在线交易。纳斯达克是第一个实现这一转型的交易所，而纽约证券交易所则坚持到 1990 年代才完成‘进化’。”

在刘震的记忆中香港买比特币合法吗，纽约证券交易所一直人头攒动，是美国资本市场的心脏。 现在，纽交所更像是上市公司“敲钟”的舞台。

为什么科学也是金融业的驱动引擎？

刘震在会上解释说，“投资和赌博的差距不是很大。虽然大多数投资者都知道投资赚钱、低买高卖、价值投资和长期持有等投资理念，但真正的投资理念是什么？”让投资者成为一门科学的其实是Harry Markowitz在1952年写的Portfolio Selection。之后，从1950年代到70年代开始出现了很多金融理论。无论是我们现在所知道的金融业，还是地球——华尔街学术界带来的翻天覆地的变化，事实上，由科学驱动的金融业的进化是非常短暂的。”

在两大引擎的推动下，分散风险成为金融投资领域唯一的免费午餐。 尤其是耶鲁大学基金在1990年代采用的耶鲁模式，在经历了2008年金融危机的考验后，成为全球机构投资者的首选方案。

据了解，该模式主要基于现代投资组合理论，投资于低相关性资产，包括股票、债券、对冲基金以及私募股权基金、房地产和自然资源等。

科技如何融入金融

“关键是，科技与金融如何结合？” 刘震在讲话中提出了投资者关注的重点。

在他看来，投资者之所以仅仅依靠个人能力进行资产配置或财富管理，主要是因为信息不对称。 简单来说，卖家知道基金卖的是什么，买家不知道去哪里买，只能通过金融中介进行判断，效率低下。 基于智能投顾模式的三大创新，创造新的金融科技实践，其实就是我们通常所说的智能投顾。

与股票交易模式的发展类似，智能投顾的发展也代表着财富管理由线下向线上转型的趋势。

《投资时报》记者了解到，除财富管理外，所有金融业务的发展都在向智能化方向发展。 根据蓝海智投为国内某大型银行提出的建议，智能服务主要有两种模式：一是零服务零售模式，投资者直接购买资金； 另一种是私人银行模式，包括私人行管理器辅助服务和配置。

刘震表示，特别是对于大众富裕人群，即金融资产在100万元至1000万元的群体，缺乏金融服务的弊端长期存在：一方面，缺乏个性化服务。财富管理服务，难以为客户定制多项财富管理服务。 产品介绍; 另一方面，没有售后监控、风险控制和持续的投资规划和咨询服务。

蓝海投资提出的智能私人银行，其实是以一个生命周期为导向，为不同生命周期的每个人提供不同的金融产品，通过金融帮助客户定制金融产品，为客户提供实时跟踪和账户信息。 监控风险管理，用机器和人为每个人提供智能服务。

他进一步解释说，“首先是生命周期的概念。如果你有私人银行服务，私人银行客户经理会询问你目前的生活状况，你的孩子多大，你有什么样的计划。有没有在线服务，因为很难知道客户的具体生命周期。但是我们制定的产品可以用大数据分析不同周期不同服务的需求。比如你年轻的时候，你可能没有其他保险 一旦有了孩子或买房，贷款需求会增加，现金收支金额也会增加，随着年龄增长，孩子上学，贷款结清，投资比例会“逐渐增加。因此，在不同的生命周期中，用户的金融需求实际上是非常不同的。”

据了解，蓝海智投的智能保险就是通过金融科技为用户提供金融服务的体现。 包括分析用户的保险政策、保险种类、保险金额、所购买的保险产品是否符合用户目前的情况。 同时，智慧保险作为在线智能顾问，可以根据用户现状推荐合适的保险产品，每年定期进行回访。

此外，公司智能投资可通过分析用户投资类型、投资金额、盈亏、风险等各项指标，判断用户下一年度的投资计划。 用户历年投资回顾可通过金融分级完成。

“最重要的一点是，金融科技并不是取代人，而是利用人和机器的共同优势，为客户提供更好的服务。实际上，这只是金融科技面向整个金融行业的方向。”是人工智能吗？和大数据不重要，重要的是如何以更低的价格为客户提供更好的服务。” 刘真如说道。

蓝海机器人的增量创新

事实上，一旦银行把所有的服务和产品都搬到线上，传统银行概念的商业模式也将被颠覆。

《投资时报》记者注意到，蓝海智投的增量创新正是刘震提出的“Uber-Bank”概念。 这一概念将使银行不再需要专有软件，可以通过网约车完成相关业务。 目前这个概念在美国已经比较成熟，中国的银行业现在也开始有所作为了。

例如，作为工行最大资产的数万个营业网点，面对的现场客户越来越少。 如何营销银行的附加产品，如何提高盈利能力，是银行需要及时面对的问题。 招商银行、民生银行等创新型银行已经在考虑如何丰富线上交易服务，打通线上线下服务。

具体来说，当蓝海投资通过移动设备在线提供服务时，客户不再需要亲自前往银行网点。 同时，通过提供类似优步的金融服务，客户经理可以根据具体需求到客户办公室或家中办理业务，甚至可以将客户送到目的地，帮助客户完成投资。 而这只需要传统银行网点支付少量成本，就可以为客户提供随叫随到的便捷服务。

在智能客户经理方面，蓝海创投与IBM合作，利用Watson Conversation技术，通过自然语言对话了解客户的需求和偏好，引导客户完成整个投资服务流程，统一协调多元化的产品和服务。方式。 尤其是当AI无法处理客户问题时，它会无缝对接人类顾问。 借助Watson Discovery服务，可以主动分析客户数据并提供最佳投资建议，为客户提供最及时、最相关的财经新闻和账户信息。 推荐合适的投资产品和服务。

在智能投资领域，蓝海机器人将提供理财规划和投资服务。 不仅可以了解客户的投资目标和风险偏好，还可以通过精准匹配客户的风险偏好，定制全球多元化的投资组合。 还包括以目标为导向，为用户账户提供实时监控、主动风险管理和定期调仓服务。

刘震表示，“增量式创新下，传统大型机构依靠现成客户和现有资源的巨大优势，通过投入大量资金为客户提供更好的服务。颠覆式创新通过满足一些边际服务进入市场。”主流领域对原有的服务体系带来了巨大的颠覆。”

什么是金融领域的颠覆性创新？

刘震进一步表示，“它是我们的数字货币，今年比特币一直处于熊市，从高到低，很多人说比特币未来会崩盘，但比特币真正带来的是什么？应该是一个彻底的颠覆金融创新，传统金融市场是一个以垄断为中心的市场，也就是说，央行必须发行货币，而要发行股票，则必须通过证监会，比特币打破了央行对货币的垄断发行，你可以发行货币，但是能不能被别人认可，关系到用户的信用，不是每个人都认可的。”

据了解，过去作为传统金融中心的香港、新加坡和瑞士，如今正试图通过新的金融科技重回“巅峰”。 2018年11月1日，香港银监会发布虚拟货币监管条例，规定作为虚拟货币的虚拟资产管理人可以申请9号牌照。

刘震表示，“这是全球虚拟货币的首次合法化，也是未来金融行业的热点趋势之一。 目前，香港处于全球虚拟资产管理的核心位置，未来的持续发展值得关注。 “

（本文内容整理自论坛现场演讲，未经嘉宾本人点评）